新闻中心Information announcement.

ca88 > 新闻中心 >

5G建设提速手机换机潮助推华为产业链持续受益

作者:ca88  来源:ca88游戏官网  时间:2020-11-14 03:43  点击:

  进入四季度,国内各项产业数据陆续公布,根据信通院数据,2020年1-9月,国内手机市场总体出货量累计2.26亿部,5G手机累计出货量1.08亿部,渗透率为47.7%。内地市场5G手机出货量渗透持续提升且显著引领全球市场。

  根据Canalys机构预测,预计2020年全球5G手机出货量约2.78亿部,其中大中华地区出货量1.72亿部,占比高达62%;北美出货量0.42亿部约占15%;到2021年,全球5G手机出货量约5.44亿部,其中大中华地区出货量3.05亿部,占56%;北美出货量0.92亿部约占17%。

  结合国内此前手机换机周期,5G换机周期大概持续3-5年。回顾我国1-5G商用时间,1G/2G/3G/4G/5G商用分别为1987年/1996年/2009年/2014年/2018年,较世界首次商用分别落后8年/5年/7年/5年/1年,商用时间差距不断缩小,并且我国5G技术建设处于全球领先地位。

  全球4G智能手机渗透率在2011年接近为0%,而到2018年时超过70%,随后增速放缓。不同国家在4G智能手机渗透率的提升速度上存在差异,中、日、韩换机相对更快,3至4年即达到90%以上;欧美地区相比提速略慢,5年达到70%渗透率水平。

  总体来看,通信技术发达地区4G渗透率提升速度及当前水平明显高于通信技术相对落后地区,2018年中国大陆、日本、韩国、美国、加拿大及西欧4G手机渗透率均超过90%,而拉丁美洲、中欧及东欧、其他亚太地区、中东及非洲4G渗透率分别为81.46%、72.39%、63.01%、35.22%。

  此外,由于中国、韩国、美国5G技术发展迅速,5G手机渗透率的提升导致2019年4G渗透率出现下滑。2020年上半年中国大陆5G渗透率达到36.13%,韩国达到29.79%,显著引领全球其他地区。

  参考4G历史换机周期,预计我国5G手机出货量渗透率有望在2023年达到90%水平以上,全球5G渗透率有望在2025年达到70%。

  现阶段,全球共有6家科技厂商掌握5G芯片设计技术,其中高通和三星于2018年第四季度分别发布5G手机芯片骁龙855系列和Exynos 9820,但均仅支持单模5G组网,并于2019年开始商用搭载在不同品牌旗舰手机中。

  2019年末,华为、三星、联发科、高通相继发布双模5G芯片;2020年,紫光展锐、苹果发布5G手机芯片,制程工艺进一步提高,同时5G芯片逐步覆盖高中低端不同级别手机产品。

  而高通、联发科、台积电相关子业务由2019年第四季度逐渐转好,5G换机对手机产业链的推动作用已初步显现,下游终端厂商苹果公司5G手机推出时间较晚,于2020年10月发布首款5G苹果手机iPhone12系列,预计5G换机的推动作用将在2020年末开始显现。

  由于5G商用近几年尚处于发展萌芽阶段,换机带来的推动作用已在手机产业链上游初步显现,预计5G在2021年至2024年进入快速成长期,带动手机全产业链高速增长。

  近两年被推到风口浪尖的华为在5G通信基站、5G手机芯片、5G智能手机的手机产业链不同环节中均处于全球领先地位,是目前5G全球发展的重要推动力之一。

  根据Trendforce数据,2019年华为在全球移动通信基站市占率为27.5%,伴随国内5G基建的不断推进,预计2020年将上升至28.5%。

  华为旗下海思半导体是全球领先的芯片设计厂商,凭借卓越的研发能力持续受到市场关注并遭受国际打压。公司设计的最新5G芯片麒麟9000采用台积电5nm制程,搭载于旗舰手机华为Mate40Pro系列。

  从销售层面来看,华为5G手机出货量引领全球市场,2020年第二季度出货量约为0.25亿部,占全球5G手机出货量的51.4%。根据IDC数据,2020年第三季度华为智能手机出货量在全球市场份额下降至14.7%,华为受到的制裁与限制导致其手机销量受到影响。

  短期而言,华为遭受的重重困难让企业面临供应链承压、海外销售受挫等问题,一定程度上影响全球5G技术的发展进程,产业链或将面临一定的不确定性和短期波动。

  但是长期来看,国内科研力量持续加码,与国外科技逐渐脱钩,半导体国产替代成为必然趋势,全球各地5G基础设施建设仍将持续推进,5G产业势必会因此受益,华为产业链企业业绩也将与之形成共振增长。

  汇总A股上市华为产业链企业,较为具有代表性的包括掌阅科技(603533),主要和华为联合运营“华为阅读”,这部分版权由掌阅生产或者采购,使用权归属掌阅。

  生益科技(600183):华为高端PCB板材主力供应商,多次蝉联华为“优秀核心供应商”奖项。

  比亚迪(002594):公司云轨无人驾驶集成了华为eLTE通信技术,还是华为手机充电器供应商。

ca88